并有望继续震荡上升,军工股异动抗跌属性显现

作者:永利集团最新网站

【军工股上周有所表现,并有望继续震荡上升】

8月6日,受外围市场影响,A股三大股指集体低开,仅玉米、农业种植、种植业板块飘红。军工股盘中异动,安达维尔率先强势涨停,晨曦航空、爱乐达、长城军工直线翻红。

    1、上周中证军工指数上涨0.88%,其中军工集团板块表现抢眼,民参军和地方军工国企板块则表现较弱。 2、未来军工股的投资机会主要来于军工改革、军民融合、订单增长带来的业绩提升。短期来军工股走势主要取决于军民融合和军工改革等方面的催化剂,以及市场风格的变化,有望震荡上升。 3、考虑军工行业发展空间、军工股估值和成长前景,我们推荐中航黑豹、国睿科技、湘电股份、海兰信、四创电子、中航机电、航天电器等。 上市公司动态:光威复材、海格通信、华讯方舟等

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    1.【光威复材前三季度业绩预增80.45%至99.49%】公司前三季度预计归母净利约1.985亿元至2.194亿元(+80.49%,+99.49%),报告期内,公司积极组织生产及市场营销,军品纤维及织物、民品风电碳梁按照合同及时交付,收入较去年同期增长65%以上,业绩也同步增长。

安信证券表示,2018年,军工行业在A股29个行业中,收入增速排在第15位、归母净利增速排在第9位;2019年第一季度,行业收入增速排在第18位、归母净利增速排在第10位,均处于中部靠前位置,未来两年军工行业的增长确定性大,相对其他行业具有比较优势。

    2. 【海格通信特殊机构用户采购已启动】随着国家军队体制编制改革的逐步完成,特殊机构用户的采购已经开始启动,近日公司与特殊机构客户签订总金额约1.1亿元的订货合同,主要为通信电台、北斗导航及配套设备、通信系统工程建设。

前海开源中航军工基金认为,在美国推行贸易保护的背景下,全球经济都面临下行压力,而军工行业是典型的逆周期行业,今明两年景气度仍在提升,有望获得显著的相对收益。

    3. 【华讯方舟拟设军融至盛投资管理公司】为了整合各方的专业力量与资源优势,子公司南京华讯拟共同出资设立军融至盛投资管理公司,其中南京华讯出资300万元,持有30%股权。

太平洋证券表示,军工行业作为硬科技代表,航空航天装备、船舶及海工装备、军工新材料、军用集成电路等细分领域皆是科创板重点吸纳方向。此外,军工行业有基本面支撑,叠加中报业绩向好,高景气度有望持续,板块后市依旧具备上涨动力。

    4. 【天银机电前三季度业绩预增25%至35%】公司前三季度预计归母净利13,459.03万元至14,535.75万元。其中,公司军工电子业务在继续保持传统雷达仿真业务竞争优势的同时,利用公司军工电子通用研发平台迭代式研发速度快、新产品衍生能力强的竞争优势,向“陆海空天”军工电子全产业链各细分领域积极扩张,完成了多种新产品的研制及交付工作,新技术新产品对应的在手订单、营业收入及净利润相比去年同期大幅增长。

银河证券表示,“成长+改革”依然是贯穿2019年军工板块投资的主要逻辑,随着以两船合并为代表的国企改革进程加速,配合重大资产重组政策松绑,军工行业有望迎来新一轮重组整合潮,并将有力地推进军工行业资产证券化率的提升。后市建议关注国企改革且有重组预期的相关标的。

个股方面,国盛证券预计中报业绩向好将提振信心,新材料/元器件是关注焦点。中报季来临,关注绩优个股:截至8月2日,64家军工标的披露业绩预报,其中预增13家、略增18家,报喜率约58%;以净利润增速上下限均值计算,业绩增速≥15%的有26家,0-15%区间有11家。宝钛股份、钢研高纳、光威复材等新材料个股,大立科技、高德红外等红外领域个股表现亮眼。

近期19Q2基金数据发布,新材料及信息化标的被加仓:19Q2基金重仓军工比重为0.88%,较19Q1环比-0.33pct,行业排名23/29;板块超配比例为-0.62%,环比-0.18pct,接近13Q3水平。

基金重仓标的变化不大,中航光电、中直股份等核心白马更受机构青睐;钢研高纳、海格通信等被大幅加仓,热点向新材料、信息化等景气上行领域转移。

选股思路与受益标的:景气上行组合(攻防兼备的“核心配套+总装”成长白马):中航光电、航天电器、中直股份。

国企改革组合(资产证券化、混改、股权激励等预期):中航机电、航天电子、内蒙一机。

科研价值重估组合(军工信息化、自主可控、新材料):振华科技、火炬电子、四创电子、菲利华。

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